吉鑫科技2022年年度董事会经营评述

  2022年，受到国内外形势的影响，风电行业面临的挑战加大，市场开始步入调整阶段。2021年起，国内风电行业补贴退坡，陆上风电进入无补贴的平价时代；2022年国内风电行业延续这一趋势，进一步回归完全竞争市场水平，获利空间进一步受到挤压，风电新增并网装机量持续下滑。根据2023年2月13日国家能源局在北京召开的例行新闻发布会所公布的数据，2022年全国风电新增并网装机3763万千瓦（37.63GW），与2021年相比，全国风电新增并网装机量下降了20.9%。同时，国内风电整机行业的招标多个方面数据显示，2022年风电整机单价较2021年下降超过20%。

  国外风电行业因普遍受到通货膨胀、人力成本、俄乌冲突、地理政治学等因素影响，市场纷纷调整预期。公开多个方面数据显示，2022年国外几大风电整机厂商都连续出现亏损，生产节奏有所调整和放缓。

  对此，公司积极应对行业和市场的调整，贯彻“以市场为主导，以客户为中心”的方针，在2022年采取积极措施响应客户与市场需求的同时，着重经营的持续性与稳健性，改善现金流，降低铸造板块的负债和库存水平，持续优化内部生产组织架构及产能利用率。2022年，公司在铸造板块实现银行贷款清零，仓库存储下降超过30%，实现铸造投入13.1万吨，较2021年下降了20%。根据网上公布的招标数据，2022年的风电整机平均单价比2021年下降了25%，由于风电整机单价下降导致整机零部件设备降价，以及发货量下降，2022年铸件业务营业收入15.81亿元，较去年下降了4.90%。

  在铸造板块，2022年原材料市场行情报价继续受国际行情及国内调控的双重影响，持续维持在高位水平，特别是上半年，受铁矿石、钢材等大宗物资及国内农产品延续2021年高位行情的影响，三大主材生铁、废钢和树脂的价格整体延续去年的高价位，有个别物料价格（如树脂）甚至会出现价格持续上涨，比2021年下半年还高出10%；下半年，原材料价格有所回落，但与历史价格对比，依然维持在较高的价位水平，特别是受铁矿石、钢材等波动影响相对来说比较大的大宗原材料，个别物料（如生铁）比2021年上半年价格还高出3%-5%。总的来看，2022年三大主材的平均价格比2021年有3%-8%的增长。对此，公司采取了积极的措施，外部继续重塑供应链，内部继续推动精细化管理，努力减少原材料价格波动对利润的影响，2022年铸件业务经营成本13.90亿元，较去年下降了0.63%。

  在风电场板块，2022年公司子公司宏润发电建设的150MW风电场项目全年并网发电，上网电量3.5亿千瓦时，实现营业收入1.81亿元，净利润0.93亿元，较去年分别下降了7.83%及5.55%。下降的根本原因是2022年风场所在地的风力较2021年弱，利用小时数会降低，100MW项目实现年度风场利用小时数为2214小时，50MW项目实现年度风场利用小时数2840小时。风电场利润下降的另一个因素是所得税“三免三减半”优惠政策的影响，一期100MW工程于2019年完工并实现并网发电，2022年所得税3年减免的政策结束，开始缴纳减半后12.5%税率的所得税。

  （一）报告期内，公司实现营业收入17.62亿元，较去年同期下降了5.21%；经营成本14.49亿元，较去年下降0.15%；归属于母企业所有者的净利润1.55亿元，较上年下降了25.65%。

  公司始终注重研发创新，集中优势资源，为提升研发技术实力不断创造有利条件。

  报告期内，完成新品工艺开发59种，验证50种，首次验证通过率90%；完成工艺优化的产品达33款，全方面覆盖造型、型砂、熔炼，明显提升铸件质量；完成新材料研发2项，完成47种原辅新材料验证开发；协助金风客户完成V21系列产品设计及开发验证；完成699份图纸、技术文件、工艺文件的管理。

  报告期内，科技成果转化及产业化项目《Si强化铁素体球墨铸铁风机核心部件的研发及产业化》顺利结项；申请并受理发明专利5项、实用新型专利10项，授权发明专利5项、实用新型专利1项。

  报告期，公司坚决贯彻“安全第一、预防为主、综合治理”的安全生产方针，严格执行公司的各项管理制度：逐渐完备安全管理体系，将2022年安全管理目标层层分解到每个部门、每个岗位、每个员工，明确各部门岗位权责，强化考核，落实公司安全生产责任制；严格执行《安全生产奖惩考核制度》、《生产安全事故管理制度》等公司考核制度，一方面对违章人员、事故责任者进行处罚，一方面对以“随手拍”等形式热情参加安全管理的员工，做到奖罚分明，以罚促改，不断的提高公司安全管理上的水准；立足生产现场，加强隐患排查，加大整改督办力度；贯彻“预防为主，防治结合”的方针，逐步的提升职业病防治管理水平。

  随着国内政策与国际环境的变化，风电市场进入调整期，竞争持续激烈，公司坚定“以市场为主导，以客户为中心”方针，积极做出响应市场的变化，与客户的发展规划紧密联动。通过持续、频繁、紧密的高层互访、技术交流等多种方式，升级客户关系，重塑核心客户及为客户提供的核心价值，并积极理解和响应客户本身的战略需求，为客户及市场提供更高的附加价值。作为产业链的一个环节，公司与客户谋求更紧密的合作，一同面对市场挑战，共生共赢。

  2022年由市场端的变化引起的市场压力与成本压力持续增加，随市场的调整，维持公司经营的持续性和稳健性显得很重要，增强现金流和库存管理，持续精细化与降本增效是保持公司市场竞争力的重要工作。公司通过一系列的现金流与供应链管理措施，改善现金流现状，降低负债与库存，同时提升产能利用率，持续开展产、供、销、技、研的有机高效协同工作，通过推进现金流入与流出的监控与优化、严控库存、继续推进全员参与、优化工艺、控制质量、减少浪费、供应链降本等手段，持续改善经营质量，协同客户的精益生产工作，持续降本增效，以应对市场的变化与不断的挑战。

  报告期，通过优化人才结构和团队建设，形成以产业背景为基础的经营骨干核心团队，通过经营骨干核心的管理提升，整合团队战斗力，在明确岗位工作职责、完善考核与鼓励机制的同时，加强文化建设，提升公司治理模式，向更规范、更开放、更多元的现代治理模式升级。为推进更规范的运行、开拓更广阔的市场，做好坚实准备。

  根据2017年国民经济行业分类（GB_T4754—2017），公司所处行业为专用设备制造业。企业主要为国内外大型风电整机制造企业配套轮毂、底座等铸件产品，细分行业为风电零部件制造业中的风电铸件行业。

  风电作为新能源行业，支持可再次生产的能源发展、提高清洁能源在国家能源结构中的比例，已经是全社会的共识与我国政府的政策导向。根据国家发改委、国家能源局出台的《关于加快推进新型储能发展的指导意见》，从国家层面首次提出装机规模目标：预计到2025年，新型储能装机规模达3000万千瓦以上，接近当前新型储能装机规模的10倍，充分展望了发展前途和市场规模。

  根据全球风能理事会（GWEC）发布的《全球海上风电报告》称，预计到2030年，全球将新增205吉瓦的海上风电装机容量，这中间还包括6.2吉瓦的浮式海上风电。届时，全球海上风电累计装机容量将暴涨至234吉瓦以上。其中，亚太市场的发展势头最为迅猛。

  MAKE预计2018-2027年间，中国年均新增风电吊装容量约为23GW，未来十年的CAGR（复合平均增长率）为1.9%。年均新增并网容量超过20GW，未来十年的CAGR为2.7%。预计累计吊装容量、累计并网容量将于2027年底分别实现417GW、406GW。

  根据国家能源局发布统计数据：截至2022年12月底，全国累计发电装机容量约25.6亿千瓦，同比增长7.8%。其中，风电装机容量约3.7亿千瓦，同比增长11.2%。2022年，全国6000千瓦及以上电厂发电设备利用小时3687小时，比上年同期减少125小时。全国主要发电企业电源工程建设投资完成7208亿元，同比增长22.8%。电网工程建设投资完成5012亿元，同比增长2.0%。

  公司是一家专注于研发、制造和销售大型风力发电机组用零部件的有突出贡献的公司，主要生产750KW-12MW风力发电机组用轮毂、底座、轴、轴承座等系列新产品。公司成立了较为完整的生产线，具备大型风电铸件从工艺设计、模具设计制造、毛坯铸造、机加工到表面处理的一条龙配套生产能力。公司具备拥有完备的质量管理体系，积极推行“质量第一、用户至上”的方针，严格执行产品的过程控制和质量追溯，通过了中国船级社ISO9001:2008、ISO14001:2004、GB/T28001-2001体系认证。

  公司目前已建成并投产运营的宏润沧州盐山宣惠河风电项目（一期)和盐山县宏润宣北干沟50MW风电项目(二期)，位于沧州市盐山县东部的宣惠河、宣北干沟、李肖干沟沿岸区域及周边盐碱地，规模容量共150MW，其中：一期为100MW(60MW、40MW)，二期为50MW。

  宏润沧州盐山宣惠河风电项目于2019年4月11日全部并网，电费补贴已列入2021年第六批可再次生产的能源发电补贴项目清单，盐山县宏润宣北干沟50MW风电项目于2020年7月12日并网，电费补贴已列入2021年第六批可再次生产的能源发电补贴项目清单。

  公司在风电铸造领域的生产技术及工艺水平居世界领头羊，公司建成省级大型风电金属部件工程技术研究中心，为国家火炬计划重点高新技术企业。公司多项产品成为省级高新技术产品，3MW-5MW大型海上风电机组用轮毂等专业部件获得国家火炬计划项目证书，吉鑫品牌获得“江苏名牌产品”和“江苏省重点培育和发展的国际知名品牌”等称号。

  公司系国内乃至全球为数不多的专业研发、生产、销售风电铸件产品的企业。报告期内，公司在增强核心竞争力方面的工作主要如下：

  凭借领先的铸造技术和优异的产品质量，公司在风电铸件行业中的品牌影响力逐步扩大。公司创立的“吉鑫”品牌获得江苏省商务厅颁发的“江苏省重点培育和发展的国际知名品牌”、“JIXIN”获得“江苏省著名商标”。良好的品牌优势将为公司巩固客户关系和进一步开拓市场提供有力支持。

  公司主要客户均为国内外著名的风电整机厂商，在风电行业占有主体地位。公司产品质量和交付在国内外市场中拥有非常良好的口碑，经过多年的精耕细作，凭借深厚的技术底蕴，与GE、维斯塔斯、恩德-安信能、金风、中车、运达、东气等国内外众多高端用户建立了长期稳定的合作伙伴关系。公司的内外销比例均衡，能很好的平衡国内外市场的变化。

  报告期内，公司申请并受理发明专利5项、实用新型专利10项，授权发明专利5项、实用新型专利1项。吉鑫科技很注重知识产权的建设，截至报告期末，已申请通过授权专利74项，其中发明专利25项、美国发明专利1项、实用新型专利48项。2022年荣获知识产权优势企业，省级工程研发技术中心及省级企业技术中心均复审通过。

  2022年，科技成果转化及产业化项目《Si强化铁素体球墨铸铁风机关键零部件的研发及产业化》顺利结项，为固溶强化球墨铸铁新材料QT500-14、QT600-10AL的批产及推广提供助力，填补了国家标准《GB/T1348-2009球墨铸铁件》中针对超厚大壁厚铸件没有性能标准的空白。其中，QT500-14兼具优异的拉伸性能和疲劳韧性，被客户认可为全球首家研发成功；而QT600-10兼具QT600-3的高强度和QT450-10的高伸长率，国内具有创造性和领先性，总体技术处于国际领先水平。目前，此类球墨铸铁新材料大多数都用在高端风电铸件的开发生产，满足大功率风机的装机需求，为我国风电行业的发展提供有力的技术上的支持。多年研发积累的经验在2022年为多位客户提供了高效、快速、高质量的新品开发服务，并实现批量生产。

  公司提供的产品均为非标准化产品，不一样的客户对风电铸件外观形状、性能有不同的要求，因此其应用有着非常强的专用性，这决定了公司经营中的“量身定制、订单生产、以销定产”的经营模式。具体经营模式如下：

  公司主要原辅材料包括生铁、废钢、树脂、孕育剂、球化剂等，以上原辅材料供应充足，主要按市场行情报价向合格供应商采购。

  公司建立了合格供应商名单，定期了解原材料供应商的财务情况和供货能力，与主要供应商建立了长期友好合作伙伴关系。对大宗物资采购通过招标、议标方式来进行，保证原材料供应的及时性和可靠性，建立稳定的采购渠道。

  因不同客户对风电铸件产品的外观尺寸和性能指标均有不同的要求，公司依照客户的订单来安排生产计划，实行“以销定产”的模式，一方面能够使公司依据客户的实际需求安排生产，实现产品的及时供应，避免产成品形成大量库存；另一方面，公司依据生产计划及时安排原材料和各项能源采购，保障合理库存，避免原材料大量库存对流动资金的占用，保障了公司对流动资产管理的高效率。

  面对全球日益严峻的能源和环境问题，开发利用可再次生产的能源已变成全球各国保障能源安全、应对气候平均状态随时间的变化、实现可持续发展的共同选择。我国把发展清洁能源作为实施能源供给侧结构性改革的主攻方向，确定了2020年、2030年非化石能源占一次能源消费比重达到15%、20%的目标。风能作为新能源领域中技术最成熟、最具规模化开发条件和商业化发展前途的发电方式之一，在我国能源体制改革及新能源发展中将发挥更重要的作用。

  根据国家发改委、国家能源局发布的《能源生产和消费革命战略（2016-2030）》，到2030年，非化石能源发电量占全部发电量的比重力争达到50%，将全力发展风能、太阳能，逐步的提升发电效率，降低发电成本，实现与常规电力同等竞争。

  国际能源署（IEA）发布的《世界能源展望2018》指出，在低碳技术崛起推动发电方式出现重大转变的同时，电力在全球能源消费中的比重正在增加，电力正日益成为首选“燃料”；预计到2040年电力需求会比当前增加90%，未来到2040年，全球电力需求量开始上涨的五分之一将来自于中国的电动机需求；中国慢慢的变成了全球引领者，在风电、光伏、电动汽车、新兴低碳技术发展等方面均走在世界前列。

  随着风电技术创新及发展，我国风电技术逐步成熟，平价上网将是风电发展的必然趋势。依照国家能源局发布的《关于积极地推进风电、光伏发电无补贴平价上网有关工作的通知》，我国可再次生产的能源将正式迈入“平价上网”时代，这一政策对推动产业技术进步、提升市场竞争力、摆脱补贴依赖、积累平价上网经验具备极其重大现实意义，同时对于助推风电、光伏发电从补充能源向主流能源转变也具备极其重大的战略意义。

  “十四五”规划中，国家能源集团、国家电投、中国华能等央企在可再次生产的能源新增装机量、清洁能源占比等方面做出了规划，2025年各电力央企清洁能源占比普遍目标为50%及以上。

  国家向碳排放总量和强度“双控”的趋势转变，全国碳排放权交易市场在2021年7月16日启动上线交易，发电行业成为首个纳入全国碳市场的行业，纳入重点排放单位超过2000家。

  公司坚持“以市场为导向，以客户为中心”的方针，以“打造世界一流的铸件供应商”为己任，始终秉承着“立于诚信、执于创新、勇于挑战、成于共赢”的价值观及“共同创新”的品牌使命。坚持绿色发展、循环经济的发展理念，坚持走可持续发展之路的环保理念，积极履行“绿色、环保、节能”的社会责任。未来将以推进供给侧改革为主线，以提高供给质量和效益为中心，着力推进能源清洁开发利用，着力补上能源发展短板，为经济社会持续健康发展提供坚强的能源保障，进一步加大风场建设力度，优化产业布局，打造世界一流的铸件供应商。

  2023年是机遇和挑战并存的一年，国家向碳排放总量和强度“双控”转变的趋势持续，使得清洁能源被前所未有的关注，风电发展进入了健康、持续的上升通道，但也面临着国内外环境的急剧变化、经济发展形势的波动，风电行业持续调整，存在风电铸件产品营销售卖单价下行、风电整机厂商去库存调整、原材料价格高位运行的压力。

  管理层将在董事会的正确领导下，面对着复杂的国内外形势，审慎经营、适时调整经营策略。2023年公司重点工作如下：

  以市场为导向，以客户为中心，应对市场变化和调整的同时，根据顾客交付需求，配合生产周期，做好计划管理。依据订单制定未来三个月的生产滚动计划，同时柔性灵活应对市场与客户的需求，要严格执行月计划，强调日计划完成率。健全沟通机制，及时有效传递生产、质量及客户的真实需求等信息，保证生产的全部过程顺畅。在出现特殊情况时，能及时预警交付风险，并反馈给顾客。跟踪产品成本过程，寻找降本点和优化空间，持续优化供应链体系，打造产品的持续竞争力。

  公司在2022年加强了现金流和库存的管理，2023年将持续优化现金流，严控库存，保持经营的持续性与稳健性；同时，为应对市场的调整和变化，公司将会继续着重关注费用的支出，特别是固定费用，如人员、制造费用等的持续优化，以更灵活的状态，迎接市场的调整和挑战。

  继续推进质量上的问题的纠正预防的方法工作，制定典型产品典型问题的纠正措施，降低废品损失。对重点产品安排专人进行重点跟踪，加强缩松夹渣类问题加工后的跟踪工作。推动铸件表面上的质量的提升，减少打磨工作量及检验成本。执行新品及工艺变更的验证程序，及时准确反馈和督促质量上的问题的改进。预防批量事故，推动产品补增量的优化工作；避免质量上的问题重复发生；铸件涂装质量及环保使用持续改进。

  响应国家向碳排放总量和强度“双控”转变的趋势，加大环保、优化用能结构的投入，同时优化生产设备及布局，以实现生产效率的持续优化。

  加强人才梯队的优化，加大人才教育培训力度。引进高端人才，尤其是有先进生产背景的创新人才。公司将逐步加强基层员工的优化和培养，完善各条线上骨干的优化和梯队建设。

  在国家“十四五”规划及“双碳”目标的背景下，风电市场需求持续提升，但电价进入平价时代的背景下，公司需要以市场为导向、以客户为中心，与客户一同面对市场的挑战的同时，加强与先进生产力的合作，共同致力于响应市场，特别是应对风电市场的调整和变化，与合作方及客户一同，从产业链的整体角度降低风电度电成本。通过铸造材料优化，减轻铸件重量，优化产品设计，增强对先进生产力的投入与合作，与客户携手降低风机制造成本，为风电产业进步持续提供价值，以应对市场变化的需求及更面向市场的竞争。

  风电行业进入调整期，周期存在不确定性，会对公司经营业绩产生一定的影响。公司将持续优化现金流，维持稳健，优化人才、加大技术调整、提升产品技术上的含金量、加强成本控制和管理，来提升公司的核心竞争力，稳固市场地位。

  风电产业的发展受国家政策、行业发展政策的影响，有关政策的调整变动将会对公司基本的产品的生产和销售产生影响。

  受行业发展及政策等因素影响，若主要客户的真实需求会降低，将对公司生产经营产生一定影响。

  公司生产经营所需的主要原辅材料为生铁、废钢、树脂，采购价格受国际形势、大宗交易、国家产业政策和环保政策影响较大，公司通过加强供应链管理、内部挖潜、工艺优化，加强技术创新和管理创新，努力降低原材料成本上涨对公司产品毛利率的不利影响。若未来由于各方面因素导致原材料采购价格会出现较动，将对公司纯收入能力产生一定的不利影响。

  根据国务院印发的《打赢蓝天保卫战三年行动计划》（国发(2018)22号）和工业与信息化部、国家发展改革委、生态环境部发布的《关于重点区域严禁新增铸造产能的通知》（工信厅联装(2019)44号），江苏省被列入严禁新增铸造产能区域范围，公司的装备有必要进行绿色化改造提升，可能会因环保因素导致产能减少。

  证券之星估值分析提示农 产 品盈利能力平平，未来营收成长性一般。综合基本面各维度看，股价偏高。更多

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